2018年以來，我國(guó)硅產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)產(chǎn)量再創(chuàng)新高，產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，但需求增速不及預(yù)期，價(jià)格震蕩下跌，企業(yè)盈利能力下降的態(tài)勢(shì)。盡管現(xiàn)階段硅產(chǎn)業(yè)面臨著階段性需求疲軟、結(jié)構(gòu)性供需不平衡、國(guó)際貿(mào)易糾紛頻發(fā)等一系列的問題和困擾，但在國(guó)家支持新材料、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，硅產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展?jié)摿薮螅覀兊钠髽I(yè)要更加苦練內(nèi)功，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，提升企業(yè)和整個(gè)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，迎接未來更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和更加光明的前景。

一、工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)和特點(diǎn)

對(duì)工業(yè)硅市場(chǎng)方面，在環(huán)保監(jiān)察力度不斷加強(qiáng)、國(guó)內(nèi)供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，2018年以來我國(guó)工業(yè)硅行業(yè)總體呈現(xiàn)為平穩(wěn)過度的態(tài)勢(shì)，具體表現(xiàn)為：一是工業(yè)硅價(jià)格震蕩回落;二是工業(yè)硅產(chǎn)量再創(chuàng)新高;三是內(nèi)需有新亮點(diǎn)，增速不及預(yù)期;四是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有序進(jìn)行。

1、工業(yè)硅價(jià)格先揚(yáng)后抑

2018年前8個(gè)月，我國(guó)工業(yè)硅價(jià)格先揚(yáng)后抑，整體呈現(xiàn)震蕩回落的走勢(shì)，其中553級(jí)工業(yè)硅均價(jià)為12408元/噸，同比下滑2.3%;441級(jí)工業(yè)硅均價(jià)13448元/噸，同比下滑2.7%。從3月份開始，工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)走弱，進(jìn)入下半年之后，價(jià)格低位震蕩。截止到8月底，553#、441#均價(jià)分別為11850元/噸及12550元/噸，較3月中旬價(jià)格高位時(shí)分別下跌9.8%和13.2%。2018年前8個(gè)月，我國(guó)工業(yè)硅價(jià)格整體呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑、低位震蕩的走勢(shì)，其中553級(jí)工業(yè)硅均價(jià)為12691元/噸，同比上升22.4%;441級(jí)工業(yè)硅均價(jià)13823元/噸，同比上升20.1%。進(jìn)入下半年，價(jià)格低位震蕩，截止到8月底，553#、441#均價(jià)分別為12250元/噸及13700元/噸以上，較3月中旬價(jià)格高位時(shí)分別下跌10.6%和12.4%。

導(dǎo)致國(guó)內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格震蕩回落的主要原因是：第一，新疆部分新產(chǎn)能逐步釋放，供應(yīng)有所增加;第二，下游鋁合金、有機(jī)硅領(lǐng)域需求增速有所減弱，不及預(yù)期，特別是多晶硅領(lǐng)域需求波動(dòng)較大;第三，匯率市場(chǎng)波動(dòng)加大，對(duì)出口有一定影響;第四，工業(yè)硅原輔材料價(jià)格較2017年下半年有所下滑。

雖然目前國(guó)內(nèi)工業(yè)硅市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，但我們認(rèn)為未來市場(chǎng)預(yù)期相對(duì)樂觀：首先，下半年持續(xù)大力度的環(huán)保督查推升成本，并促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展;其次，持續(xù)供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整(淘汰落后產(chǎn)能)以及新增產(chǎn)能有限將有利于緩解供需矛盾;最后，目前市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)接近或低于大部分企業(yè)的生產(chǎn)成本，企業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格下跌也將有效支撐市場(chǎng)價(jià)格。

2、工業(yè)硅產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高

據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2018年上半年我國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量共計(jì)97萬噸，同比增長(zhǎng)10.23%，再創(chuàng)歷史同期新高。新疆是上半年工業(yè)硅產(chǎn)量最大的地區(qū)為46萬噸，占到了國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的47.4%，同比增長(zhǎng)21.05%。云南上半年產(chǎn)量為15.5萬噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的16.0%，同比增長(zhǎng)3.33%。新疆地區(qū)產(chǎn)量增量主要來自于合盛硅業(yè)鄯善工廠一期項(xiàng)目的順利投產(chǎn);云南地區(qū)產(chǎn)量增量主要來自于宏盛錦盟硅業(yè)。

四川上半年產(chǎn)量為10.5萬噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的10.8%，同比下降4.55%。四川省作為較早生產(chǎn)工業(yè)硅的省份，近年來隨著具有能源優(yōu)勢(shì)的新疆地區(qū)逐步崛起及在一些原輔材料價(jià)格迅速上漲，在沒有小水電電價(jià)優(yōu)勢(shì)的支撐下，部分硅企業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)，使得四川地區(qū)產(chǎn)量呈現(xiàn)微幅萎縮態(tài)勢(shì)。

3、內(nèi)需增速不及預(yù)期

2018年上半年，我國(guó)工業(yè)硅消費(fèi)量65萬噸，同比增長(zhǎng)4.84%，消費(fèi)量增速同比回落7.9個(gè)百分點(diǎn)。上半年我國(guó)鋁合金共消費(fèi)工業(yè)硅16.8萬噸，同比增長(zhǎng)1.82%;有機(jī)硅消費(fèi)工業(yè)硅29.5萬噸，同比增長(zhǎng)5.36%;多晶硅消費(fèi)工業(yè)硅16萬噸，同比增長(zhǎng)10.34%。

其中，多晶硅領(lǐng)域是整個(gè)消費(fèi)的亮點(diǎn)。今年前五個(gè)月，多晶硅市場(chǎng)依舊延續(xù)之前的旺盛需求，一線企業(yè)幾乎全部超載運(yùn)行，拉動(dòng)多晶硅行業(yè)消費(fèi)工業(yè)硅量同比大幅增長(zhǎng)，但6月受政策影響，市場(chǎng)需求出現(xiàn)明顯回落。而在有機(jī)硅市場(chǎng)，雖然價(jià)格持續(xù)維持高位，但開工率并沒有明顯的提升，鋁合金行業(yè)則維持平穩(wěn)，以上兩個(gè)領(lǐng)域?qū)τ诠I(yè)硅的需求增幅均不及預(yù)期。

不僅國(guó)內(nèi)需求增幅不及預(yù)期，出口方面也出現(xiàn)了一定程度的疲軟。最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年1季度我國(guó)工業(yè)硅出口量為19.7萬噸，同比上升9.2%。估計(jì)上半年出口為39萬噸，同比僅增長(zhǎng)2.6%，主要受以下因素影響：第一，中美貿(mào)易戰(zhàn)以及國(guó)內(nèi)價(jià)格高漲導(dǎo)致海外用戶擴(kuò)大采購渠道，減少從中國(guó)的采購。第二，人民幣匯率波動(dòng)較大，觀望態(tài)勢(shì)嚴(yán)重。

4、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有序進(jìn)行4

2017年以來，以環(huán)保為中心的供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有序進(jìn)行。首先，在云南、四川等地一些落后、不具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能主動(dòng)停產(chǎn)減產(chǎn);其次，新疆投資工業(yè)硅的熱潮正在退去，僅晶和源一家企業(yè)將在2018年底之前釋放新建產(chǎn)能;最后，各地方環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)正在制定，環(huán)保政策也不斷推廣執(zhí)行中，促使各企業(yè)將在節(jié)能挖潛、降低成本、提升產(chǎn)品品質(zhì)上投入更大精力，有力地推動(dòng)了行業(yè)技術(shù)進(jìn)步。

二、多晶硅產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)和特點(diǎn)

就多晶硅市場(chǎng)而言，受國(guó)內(nèi)分布式裝機(jī)量大幅增長(zhǎng)支撐，中國(guó)市場(chǎng)上半年裝機(jī)量達(dá)到24GW，與2017年基本持平。其中分布式裝機(jī)量12GW，同比增長(zhǎng)70%。5.312018年以來，國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)呈現(xiàn)分階段不同的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。“531”新政之后，市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)。具體概括為：6月份之前，多晶硅行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行、產(chǎn)量不斷在創(chuàng)歷史新高;6月份之后，市場(chǎng)預(yù)期悲觀，行業(yè)快速進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)量快速減少迅速縮減，價(jià)格維持低位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

1、價(jià)格震蕩走弱

20172018年前8個(gè)月，國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格總體穩(wěn)步下跌的態(tài)勢(shì)震蕩波動(dòng)，均價(jià)為11.674萬元/噸，同比下跌8.1%。，尤其“531”新政之后，價(jià)格從5月底的12.6萬元/噸快速下跌至7月中旬8.78萬元/噸，跌幅達(dá)到30.3%。之后價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈，截止8月底，價(jià)格反彈3.5%至9.09萬元/噸。

7月中旬其價(jià)格一度跌至8.78萬元/噸，較年初降幅達(dá)到42.6%，較5月底的跌幅也超過了30%。2018年以來多晶硅價(jià)格持續(xù)下滑震蕩下跌，主要受是由于國(guó)內(nèi)供應(yīng)量持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，而需求并沒有與和供應(yīng)增長(zhǎng)一致，特別是531“531”新政之后，由于市場(chǎng)悲觀的預(yù)期，市場(chǎng)階段性需求出現(xiàn)真空市場(chǎng)的悲觀預(yù)期導(dǎo)致需求出現(xiàn)階段性真空，加之下游消化庫存，價(jià)格快速下跌。雖然今年4季度2018年4季度以及明年上半年2019年上半年，國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量預(yù)期并不樂觀，但是從長(zhǎng)期來看，多晶硅和光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景仍然可期。我們對(duì)多晶硅和光伏產(chǎn)業(yè)依舊充滿信心。首先，光伏發(fā)電成本不斷下降，已經(jīng)在海外市場(chǎng)部分地區(qū)部分地區(qū)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，特別是新興市場(chǎng)，未來其需求將呈現(xiàn)井噴的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2019年，特別是全球市場(chǎng)將保持穩(wěn)定發(fā)展勢(shì)頭;其次，雖然目前光伏貿(mào)易糾紛頻發(fā)，但是包括歐盟在內(nèi)一些地區(qū)正不斷放開市場(chǎng)。而我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)也正在全球化布局，未來各國(guó)之間貿(mào)易糾紛對(duì)全球化的光伏產(chǎn)業(yè)影響越來越弱。最后，隨著國(guó)內(nèi)硅業(yè)技術(shù)水平不斷提升，生產(chǎn)成本進(jìn)一步降低，國(guó)內(nèi)光伏平價(jià)上網(wǎng)有望在兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)，也將大大推動(dòng)光伏市場(chǎng)應(yīng)用。