上半年國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，轉(zhuǎn)型升級穩(wěn)步推進(jìn)，質(zhì)量效益不斷提升，經(jīng)濟(jì)增長的韌性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性不斷增強(qiáng)。受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、“冷冬+早夏”天氣、環(huán)保督查等因素綜合影響，2018年上半年能源消費(fèi)延續(xù)了2017年的快速增長態(tài)勢，電力、煤炭、天然氣、成品油等主要能源品種均實現(xiàn)較快增長，二季度呈現(xiàn)“淡季不淡”特征。初步估算，上半年全國能源消費(fèi)同比增長超過5%(表 1)，明顯高于2017年全年增速。

國家發(fā)展改革委能源研究所

張有生 楊晶 高虎 肖新建 李際 樊慧嫻 楊光 田磊

表1 2018年主要能源品種同比增速

下半年，雖然面臨著外部貿(mào)易戰(zhàn)升溫和內(nèi)部金融風(fēng)險的雙重挑戰(zhàn)，但在新舊動能加快轉(zhuǎn)換、居民消費(fèi)快速升級等帶動下，宏觀經(jīng)濟(jì)仍有望保持健康發(fā)展，帶動能源消費(fèi)延續(xù)較快增長態(tài)勢。初步估計，全年能源消費(fèi)增速較去年明顯加快，增量可能達(dá)到2億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，部分時段、局部地區(qū)能源供需形勢偏緊，對實現(xiàn)能源及煤炭消費(fèi)總量控制、非化石能源發(fā)展目標(biāo)、能源強(qiáng)度目標(biāo)、碳排放目標(biāo)以及藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)目標(biāo)等都帶來較大挑戰(zhàn)。

一電力供需形勢和政策進(jìn)展

1.宏觀經(jīng)濟(jì)向好、高溫天氣帶動電力消費(fèi)高速增長，二產(chǎn)用電對全社會用電量增長的貢獻(xiàn)率同比下降

宏觀經(jīng)濟(jì)向好、高溫天氣帶動電力消費(fèi)高速增長。今年以來全國電力消費(fèi)保持高速增長態(tài)勢，上半年全社會用電量32291億千瓦時，同比增長9.4%，增速比上年同期提高3.1個百分點(diǎn)。主要原因，一是國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中向好，工業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇帶動工業(yè)用電需求大幅增加，上半年規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.7%，與去年同期基本持平，帶動二產(chǎn)用電量同比增長7.6%，拉動全社會用電量增長5.3個百分點(diǎn)，二產(chǎn)用電量對全社會用電量增長的貢獻(xiàn)率回升至56.5%，比一季度提高11個百分點(diǎn);二是今年入春以來天氣保持高溫態(tài)勢，4月、5月全國平均氣溫較常年同期分別偏高1.3℃和0.8℃，廣東、湖南、江西、浙江等地平均氣溫創(chuàng)1961年以來同期最高，多地出現(xiàn)極端高溫天氣，帶動全社會用電量高速增長。

圖1 2018年分月用電量增速

1~2月和5月用電量同比增速創(chuàng)下8年新高。分月看，1~2月用電量增速最快，主要是由于年初“冷冬”導(dǎo)致取暖負(fù)荷增加較大，且電能替代效果顯著、各地“煤改電”工程進(jìn)展速度較快增加了冬季的電力消費(fèi);3月用電量增速大幅下降，主要是由于今年春節(jié)較晚、企業(yè)庫存偏高，且受到環(huán)保督查的影響不少企業(yè)處于停工狀態(tài)，工業(yè)生產(chǎn)較慢，3月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.0%，為去年9月以來最低，導(dǎo)致工業(yè)用電量同比下降;4月和5月，經(jīng)過環(huán)保督查和冬季停工，工業(yè)生產(chǎn)普遍恢復(fù)，加上持續(xù)高溫天氣的影響，5月全社會用電量同比增長11.4%，創(chuàng)下近8年來同期新高;進(jìn)入6月后南方區(qū)域降雨增多，用電量增速環(huán)比小幅回落3.4個百分點(diǎn)。

二產(chǎn)用電對全社會用電量增長的貢獻(xiàn)率明顯下降，但二季度反彈。上半年，三大產(chǎn)業(yè)用電量和城鄉(xiāng)居民生活用電量的同比增速分別達(dá)到10.3%、7.6%、14.7%、13.2%，對全社會用電量增長的貢獻(xiàn)率分別為1.1%、56.9%、23.4%、19.1%。相比去年，二產(chǎn)用電量貢獻(xiàn)率下降約12個百分點(diǎn)，而第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活對全社會用電量增長的拉動作用增強(qiáng)，反映出電力需求的驅(qū)動力正在從二產(chǎn)拉動向三產(chǎn)和居民協(xié)同拉動轉(zhuǎn)變，與我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方向一致。但是，應(yīng)該注意到，與一季度相比，二季度二產(chǎn)用電量的貢獻(xiàn)率由降轉(zhuǎn)升，特別是制造業(yè)日均用電量扭轉(zhuǎn)了3月的下降趨勢，5、6月分別達(dá)到96.6億千瓦時/天和99.7億千瓦時/天，連續(xù)兩個月創(chuàng)歷史新高，反映出制造業(yè)生產(chǎn)明顯加快。

圖2 全社會用電增量分產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率

2.發(fā)電裝機(jī)規(guī)模增長放緩，發(fā)電量增長較快

發(fā)電裝機(jī)規(guī)模增長放緩。截至6月底，6000千瓦及以上電廠裝機(jī)容量17.3億千瓦，同比增長6.2%，增速比上年同期回落0.7個百分點(diǎn)，其中核電、風(fēng)電、火電裝機(jī)分別投產(chǎn)113萬千瓦和762萬千瓦和1515萬千瓦，比上年同期投產(chǎn)量略有增加。在水電開發(fā)逐漸向中上游擴(kuò)展、工程造價不斷增加的情況下，水電新增裝機(jī)量大幅降低，1~6月僅新增249萬千瓦，比去年同期少投產(chǎn)315萬千瓦。

受到用電需求大幅提升的影響，全國發(fā)電量增長較快。1~6月，全國統(tǒng)計口徑發(fā)電機(jī)組累計發(fā)電量達(dá)到31945億千瓦時，同比增長8.3%，增速比上年同期提高2.0個百分點(diǎn)，其中火電、水電、核電、風(fēng)電發(fā)電量增速分別為8.0%、2.9%、12.7%、28.6%。受到電力消費(fèi)增加和可再生能源消納能力提升的影響，風(fēng)電、太陽能等可再生能源發(fā)電量增幅較大。

3.電力供需總體寬松態(tài)勢有所好轉(zhuǎn)

全國電力供需寬松態(tài)勢有所好轉(zhuǎn)，發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)明顯增加。1~6月，新增發(fā)電裝機(jī)增速下降，電力需求好于預(yù)期，造成發(fā)電設(shè)備平均利用小時數(shù)比上年同期增加68小時。除水電外，火電、核電、風(fēng)電發(fā)電設(shè)備平均利用小時數(shù)均顯著增加，與上年同期相比分別增加116小時、141小時和159小時。

4.電力行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和降成本穩(wěn)步推進(jìn)

為積極穩(wěn)妥做好化解煤電過剩產(chǎn)能工作，國家加強(qiáng)規(guī)劃指導(dǎo)約束作用，嚴(yán)控新增產(chǎn)能規(guī)模，強(qiáng)化煤電項目的總量控制，國家能源局于5月發(fā)布了《2021年煤電規(guī)劃建設(shè)風(fēng)險預(yù)警的通知》，顯示山東等17省份煤電裝機(jī)充裕度為紅色預(yù)警，遼寧等4個省份為橙色預(yù)警，僅華中的兩湖一江、陜西、安徽及海南6個省份同時滿足裝機(jī)充裕度綠色和資源約束綠色指標(biāo)，可在充分考慮跨省區(qū)電力互濟(jì)前提下，有序核準(zhǔn)開工建設(shè)自用煤電項目;紅色和橙色的省份暫緩核準(zhǔn)、暫緩新開工建設(shè)自用煤電項目。此外，2018年煤電化解過剩產(chǎn)能工作要點(diǎn)提出，全年將繼續(xù)淘汰關(guān)停不達(dá)標(biāo)的30萬千瓦以下煤電機(jī)組，合計產(chǎn)能400萬千瓦。

2018年《政府工作報告》要求降低電網(wǎng)環(huán)節(jié)收費(fèi)和輸配電價格，一般工商業(yè)電價平均降低10%。自3月底出臺《關(guān)于降低一般工商業(yè)電價有關(guān)事項的通知》以來，多個省份已陸續(xù)發(fā)布了關(guān)于降低一般工商業(yè)電價水平的政策，顯示下降幅度在0.22~3.3分/千瓦時之間。5月1日起執(zhí)行的《關(guān)于電力行業(yè)增值稅稅率調(diào)整相應(yīng)降低一般工商業(yè)電價的通知》，將電力行業(yè)增值稅稅率由17%調(diào)整到16%。省級電網(wǎng)企業(yè)含稅輸配電價水平和政府性基金及附加標(biāo)準(zhǔn)降低、期末留抵稅額一次性退返等騰出的電價空間，全部用于降低一般工商業(yè)電價，預(yù)計每千瓦時平均可以降低約2.16分。預(yù)計今年一般工商業(yè)電價平均降低10%的目標(biāo)可以實現(xiàn)。

5.電力市場化交易活躍，增量配電試點(diǎn)和電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作穩(wěn)妥推進(jìn)

上半年電力市場化交易持續(xù)活躍。國網(wǎng)區(qū)域各電力交易中心總交易電量完成5885億千瓦時，同比增長25.0%，通過電力直接交易的電量平均降價0.03元/千瓦時，顯著降低了實體經(jīng)濟(jì)用電成本。省間交易業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展，北京電力交易中心定期組織西北送廣東、甘肅送江西、四川送西北、新疆送山東等省間短期或月度外送交易。

1~6月，全國跨省、跨區(qū)送出電量達(dá)到2001億千瓦時，同比增長20.3%，創(chuàng)歷史新高;全國各省送出電量合計5736億千瓦時，同比增長19.4%。隨著寧東直流等跨省跨區(qū)專項輸電工程輸電價格核定工作的推進(jìn)，預(yù)計跨省送電規(guī)模會繼續(xù)增加。

4月，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范開展第三批增量配電業(yè)務(wù)改革試點(diǎn)的通知》，新增97個增量配電業(yè)務(wù)試點(diǎn)。國家能源局在全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組會議上，提出要積極推動輸配電價改革和增量配電業(yè)務(wù)改革試點(diǎn)，增量配電試點(diǎn)工作正在穩(wěn)步推進(jìn)。增量配電試點(diǎn)會引入更多元的電力投資方，并促進(jìn)分布式能源、微電網(wǎng)以及儲能、電動汽車充電服務(wù)等新型供用電模式的興起。隨著現(xiàn)貨市場試點(diǎn)步伐加快，增量配電試點(diǎn)也有望進(jìn)一步加快。

6.風(fēng)電、光伏行業(yè)新政頻出，光伏行業(yè)發(fā)展面臨洗牌

我國當(dāng)前可再生能源發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn)，就是并網(wǎng)消納和補(bǔ)貼不足問題。隨著近年來國家優(yōu)化電力調(diào)度運(yùn)行、加大跨省跨區(qū)電力外送規(guī)模，電力消費(fèi)增速也同比明顯提高，風(fēng)電、光伏的消納問題已得到有效緩解，但補(bǔ)貼不足問題仍較為突出。5月，國家能源局印發(fā)《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》，在嚴(yán)格落實規(guī)劃和預(yù)警等要求基礎(chǔ)上，推行競爭方式配置風(fēng)電項目，明確提出尚未配置到項目的年度新增集中式陸上風(fēng)電和未確定投資主體的海上風(fēng)電項目，全部通過競爭方式配置并確定上網(wǎng)電價，且不得高于國家規(guī)定的同類資源區(qū)風(fēng)電標(biāo)桿電價，配置時將所需補(bǔ)貼強(qiáng)度低的項目優(yōu)先列入年度建設(shè)方案。此項政策出臺，釋放了要求降低風(fēng)電補(bǔ)貼強(qiáng)度的更明確信號，必將倒逼行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和管理改進(jìn)，推動行業(yè)整合，為實現(xiàn)2020年風(fēng)電可以與火電同平臺競爭的目標(biāo)打下基礎(chǔ)。

5月底，國家發(fā)展改革委、財政部、能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，提出三點(diǎn)要求，一是合理把握光伏發(fā)電發(fā)展節(jié)奏，2018年暫不安排普通光伏電站建設(shè)規(guī)模，僅安排1000萬千瓦規(guī)模的分布式光伏項目，不需補(bǔ)貼的項目可自行安排建設(shè);二是加快光伏發(fā)電補(bǔ)貼退坡，每千瓦時標(biāo)桿電價降低0.05元，分布式光伏發(fā)電項目全電量度電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)也降低0.05元，光伏扶貧電站標(biāo)桿電價保持不變;三是發(fā)揮市場配置資源決定作用，普通光伏電站將全面采用招標(biāo)，對分布式電站沒有強(qiáng)制規(guī)定，但也鼓勵采用競爭性招標(biāo)，僅戶用光伏不在此限。此項政策核心是控制光伏過快增長勢頭，去年新增5300萬千瓦規(guī)模大大超過了國家“十三五”規(guī)劃2000萬千瓦的目標(biāo)，行業(yè)產(chǎn)能大幅增加。此次調(diào)整將嚴(yán)格控制每年光伏的新增規(guī)模，預(yù)計會促進(jìn)光伏行業(yè)的深度調(diào)整。

7.下半年電力形勢展望及建議

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)穩(wěn)中向好，新業(yè)態(tài)、新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，電能替代力度加大，因而電力需求有望延續(xù)上年中高速增長態(tài)勢。積極推進(jìn)化解煤電過剩產(chǎn)能舉措將進(jìn)一步有效控制煤電裝機(jī)增長，光伏電價新政將有效控制光伏行業(yè)補(bǔ)貼需求過快增長的局面，電力供需失衡狀況將繼續(xù)緩解，火電發(fā)電利用小時數(shù)有望繼續(xù)回升，但總體仍處于低位運(yùn)行，棄風(fēng)棄光率進(jìn)一步降低。

全國電力供應(yīng)能力總體寬松，但存在區(qū)域性供電緊張風(fēng)險。由于京津冀魯、華東、華中等部分地區(qū)電力供應(yīng)偏緊，隨著夏季高溫天氣到來，以及生產(chǎn)性需求復(fù)蘇，用電負(fù)荷可能比去年明顯增加，出現(xiàn)區(qū)域性、時段性的供電緊張風(fēng)險加大。由于局部電網(wǎng)部分時段存在電力供應(yīng)偏緊問題，天然氣供應(yīng)、電煤供應(yīng)的穩(wěn)定性以及發(fā)電企業(yè)經(jīng)營不佳，也會影響機(jī)組出力，極易引發(fā)電力供應(yīng)緊張狀況出現(xiàn)。

省間壁壘問題依然突出，跨區(qū)輸電通道利用率普遍較低。由于各地電力市場規(guī)則不同，模式設(shè)計差異大，不利于能源資源大范圍優(yōu)化配置和清潔能源消納。當(dāng)前我國電力供需狀況地區(qū)差異較大，建議國家加強(qiáng)頂層設(shè)計，進(jìn)一步加強(qiáng)跨省跨區(qū)電力交易，緩解地區(qū)電力供需不平衡矛盾。

二煤炭供需形勢和政策進(jìn)展

1.發(fā)電用煤需求旺盛，帶動煤炭消費(fèi)正增長

1~5月，全國煤炭消費(fèi)量16.2億噸左右，同比增加約6080萬噸、增長3.9%。其中，電力行業(yè)累計消耗煤炭8.8億噸，同比增加7560萬噸、增長9.4%。電力行業(yè)占煤炭消費(fèi)比重達(dá)到54.3%，比上年同期增加2.7個百分點(diǎn)。鋼鐵、建材、化工和其他行業(yè)累計消耗煤炭量分別為2.6億噸、1.7億噸、1.2億噸和1.9億噸，同比分別增長-0.4%、-2.0%、2.2%和-6.3%。在環(huán)保政策的持續(xù)深入推動下，散煤消費(fèi)減少，下降幅度比去年全年擴(kuò)大2.5個百分點(diǎn)。

2.綜合施策引導(dǎo)煤炭市場供應(yīng)有序增加

原煤生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長，進(jìn)一步向晉陜蒙集中。上半年全國規(guī)模以上企業(yè)原煤累計產(chǎn)量17億噸，同比增長3.9%。晉陜蒙三大煤炭主產(chǎn)區(qū)1~5月煤炭生產(chǎn)量9.5億噸、同比增長6.0%，產(chǎn)量占全國比重達(dá)到67.9%，較年初提升約1.1個百分點(diǎn)。

進(jìn)口政策發(fā)生變化，煤炭進(jìn)口增速大幅回落。上半年，累計進(jìn)口煤炭14619萬噸，同比增長9.9%，由于煤炭進(jìn)口政策調(diào)整，增速較上年同期下降13.6個百分點(diǎn)。冬季供暖期結(jié)束后，煤炭市場供需趨于寬松、價格小幅下行，國家于4月重啟煤炭進(jìn)口限制政策，限制范圍擴(kuò)大到一級港口，造成煤炭進(jìn)口增速下滑。迎峰度夏來臨，進(jìn)口政策再度調(diào)整，進(jìn)口量有望增加。

配合國家安全監(jiān)督與環(huán)保檢查等政策，相關(guān)部門綜合施策有序引導(dǎo)市場供應(yīng)。4~5月煤礦安全生產(chǎn)監(jiān)督、鐵路檢修影響市場煤炭供應(yīng)，加之近年來國家加大了環(huán)保檢查力度，5月主要煤炭產(chǎn)區(qū)環(huán)保檢查“回頭看”頻繁，部分影響到市場煤炭供應(yīng)。針對市場預(yù)期可能出現(xiàn)供需偏緊的情況，政府主管部門密集出臺增產(chǎn)量、增運(yùn)力、增長協(xié)等九項措施，有序引導(dǎo)市場增強(qiáng)動力煤供應(yīng)。

全社會煤炭庫存較豐富，煤炭企業(yè)庫存下降。5月末，全社會煤炭庫存接近2.5億噸。其中煤炭企業(yè)庫存6050萬噸，比上年同期減少1950萬噸;重點(diǎn)電廠存煤7000萬噸，可用18天，全社會電廠存煤估計超過1億噸;主要中轉(zhuǎn)港口存煤3942萬噸，全社會港口庫存預(yù)計超6400萬噸，電廠和港口存煤量處于歷史較高時期。

3.煤炭價格總體穩(wěn)定，長協(xié)價格穩(wěn)定器作用進(jìn)一步凸顯

煤炭價格相對穩(wěn)定，高位運(yùn)行。今年以來，盡管局部市場煤炭價格呈現(xiàn)一定起伏，但是總體相對穩(wěn)定，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)持續(xù)在570~580元/噸相對高位區(qū)間波動。煤炭價格處于相對高位，有利于煤炭行業(yè)提升利潤總額，1~4月，煤炭行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入和利潤總額分別為10231億元和1848億元，占采礦業(yè)主營業(yè)務(wù)收入和利潤總額的比重分別為52.4%和55.1%，占能源行業(yè)比重分別為20.1%和34.4%，表明煤炭行業(yè)在采礦業(yè)或能源行業(yè)的利潤水平較高。

圖3 2017年以來環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)變化

長協(xié)價格“穩(wěn)定器”作用進(jìn)一步凸顯，市場炒作得到抑制。二季度末長協(xié)煤占港口發(fā)運(yùn)量的市場份額已提升至85%以上，長協(xié)煤價格的平穩(wěn)運(yùn)行，對整體市場價格起到了穩(wěn)定器作用，但長協(xié)煤之外的部分煤炭市場價格出現(xiàn)較大波動。為抑制煤炭市場炒作、防范動力煤期貨價格盲目拉高帶來的市場風(fēng)險，5月下旬國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于公布煤炭市場違法違規(guī)行為舉報方式的通知》，規(guī)范三類擾亂煤炭市場行為。6月初政策效果已經(jīng)顯現(xiàn)，市場炒作因素消減，期貨市場煤價盲目上升的勢頭得到遏制。

4.預(yù)計全年煤炭供需基本平衡，價格上漲空間有限

煤炭供應(yīng)相對充足穩(wěn)定。一是目前政策吸取了前兩年去產(chǎn)能保供問題的經(jīng)驗和教訓(xùn)，優(yōu)質(zhì)煤礦產(chǎn)能進(jìn)一步釋放。根據(jù)建設(shè)礦計劃，初步估計到今年6月底全國生產(chǎn)礦產(chǎn)能將達(dá)到36億噸/年左右。二是雖然進(jìn)口政策發(fā)生變化，中美貿(mào)易戰(zhàn)也存在較大不確定性，但總體預(yù)計全年煤炭凈進(jìn)口可望保持在2億噸以上。三是全社會煤炭庫存將保持2.5億噸以上水平。四是考慮到上半年煤炭主產(chǎn)區(qū)安全檢查工作結(jié)束、鐵路煤炭運(yùn)力檢修工作已完成，下半年國內(nèi)煤炭生產(chǎn)和運(yùn)輸能力會相應(yīng)提高，煤炭供應(yīng)通道有望保持暢通有序?？傮w判斷，全年煤炭供應(yīng)相對充足。

全社會煤炭消費(fèi)增減具有較大彈性。一是隨著經(jīng)濟(jì)形勢向好，全社會用電量在下半年仍有望保持較高增長速度，煤電的出力空間將可能較大幅度增加，帶動電力行業(yè)煤炭消費(fèi)量增長。二是雖然今年5、6月來水較好，水電出力空間明顯增長，同時一批水電站投產(chǎn)也增大了水力發(fā)電量，但是下半年天氣和來水情況、全年水力發(fā)電量狀況等，仍存在較大不確定性。三是6月底臺山核電EPR機(jī)組和三代AP1000核電三門核電站機(jī)組已經(jīng)并網(wǎng)運(yùn)行，海陽核電站也已經(jīng)開始裝料并有望四季度投產(chǎn)，下半年核電供應(yīng)量將大幅增加，可能會擠壓部分煤電空間。因此預(yù)計下半年火電發(fā)電量的彈性空間很大，電力行業(yè)煤炭消費(fèi)量存在較大不確定性。從鋼鐵、建材和化工行業(yè)來看，下半年這些行業(yè)的煤炭消費(fèi)增長動力不大，有可能保持上半年態(tài)勢。此外，中美貿(mào)易戰(zhàn)的不確定性帶來的外部風(fēng)險，可能影響到國內(nèi)主要產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并進(jìn)而影響電力需求和生產(chǎn)及煤炭消費(fèi)。綜合各方面因素，總體預(yù)計，全年煤炭消費(fèi)量在38.5億噸左右。

煤炭價格基本穩(wěn)定，或有下降空間。全國煤炭價格已在570~580元/噸區(qū)間相對高位波動，但考慮到煤炭市場供應(yīng)基本穩(wěn)定、消費(fèi)增長彈性較大但總體動力不足，此外主要港口和電廠的煤炭庫存處于較高位，全社會庫存也較為充足，預(yù)計下半年煤炭價格可能保持基本穩(wěn)定或有小幅下降。

5.保持政策定力，穩(wěn)妥推進(jìn)煤炭去產(chǎn)能及優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放

目前來看，煤炭行業(yè)仍處于對2011~2015年虧損期的修復(fù)階段，行業(yè)利潤水平相對高，但行業(yè)負(fù)債仍比較大。截至4月，煤炭采選業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比達(dá)到66%，超過能源行業(yè)和采礦業(yè)的平均60%的水平;煤炭行業(yè)資產(chǎn)合計、利潤總額及負(fù)債合計分別占采礦業(yè)的比重為57.6%、55.1%和64.2%，可見其負(fù)債水平與其他采礦業(yè)相比仍相對較高。需要保持政策定力，穩(wěn)妥推進(jìn)煤炭去產(chǎn)能及優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放。

三天然氣供需形勢和政策進(jìn)展

1.天然氣消費(fèi)保持高速增長

受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)、大氣污染防治政策等影響，天然氣延續(xù)高速增長態(tài)勢。上半年全國天然氣表觀消費(fèi)量1348億立方米，同比增長17.5%，延續(xù)了2017年以來高速增長的趨勢。其中，城市燃?xì)?、工業(yè)燃料和天然氣發(fā)電同比增長在17%~21%

圖4 2016~2018年我國天然氣表觀消費(fèi)量

之間，天然氣化工同比略有下降。逐月來看，供暖季結(jié)束后用氣需求開始逐月下降。日均表觀消費(fèi)量由去年12月的8.9億立方米/日，逐步回落至4月的7.2億立方米/日，5月需求略有增長至7.4億立方米/日。盡管相比一季度，二季度日均消費(fèi)量有所下降，但消費(fèi)量同比增速超過20%，遠(yuǎn)高于一季度增速，天然氣消費(fèi)“淡季不淡”特征明顯。

2.天然氣產(chǎn)量穩(wěn)定增長

今年上半年，我國天然氣產(chǎn)量775億立方米，同比增長4.6%。逐月來看，采暖季過后，國內(nèi)產(chǎn)量隨需求逐漸下降，日均產(chǎn)量由1月的4.5億立方米/日下降至6月的4.1億立方米/日。

圖5 2016~2018年我國天然氣生產(chǎn)情況

3.進(jìn)口量持續(xù)快速增長，進(jìn)口價格跟隨油價上漲

進(jìn)口量持續(xù)快速增加。上半年，天然氣進(jìn)口4208萬噸，同比增長35.4%，自去年10月連續(xù)8個月同比增速超過30%。隨著進(jìn)口規(guī)模的增大，1~5月，天然氣對外依存度達(dá)到42.9%，比去年同期大幅增加6個百分點(diǎn)，天然氣需求的增量主要依靠進(jìn)口氣來保障。受國際油價回升等因素影響，天然氣進(jìn)口價格較快上漲，上半年天然氣進(jìn)口平均價格392.44美元/噸，較去年同期增長21.6%。考慮到人民幣升值因素，上半年天然氣進(jìn)口平均價格約2513元/噸，較去年同期增長13.1%。

(數(shù)據(jù)來源：海關(guān)信息網(wǎng))

圖6 分月天然氣進(jìn)口價格

國內(nèi)市場LNG價格總體平穩(wěn)。二季度，國內(nèi)LNG槽車批發(fā)價基本保持平穩(wěn)。但5月中上旬，受需求增長、上游管道氣供應(yīng)不足、進(jìn)口LNG價格上漲的影響，價格推漲。隨后市場需求接近飽和，下游心態(tài)轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，價格回落。

(數(shù)據(jù)來源：LNG市場每周電訊，廣東油氣商會)

圖7 國內(nèi)LNG工廠槽車批發(fā)掛牌價

4.理順居民用氣價格、加快儲氣設(shè)施建設(shè)等政策密集出臺

加快儲氣設(shè)施建設(shè)。4月26日，《關(guān)于加快儲氣設(shè)施建設(shè)和完善儲氣調(diào)峰輔助服務(wù)市場機(jī)制的意見》印發(fā)，明確“3、5、10”的儲氣規(guī)模，到2020年，縣級以上地方人民政府至少形成不低于本行政區(qū)域日均3天消費(fèi)量的儲氣能力，城鎮(zhèn)燃?xì)馄髽I(yè)形成不低于其年用氣量5%的儲氣能力，供氣企業(yè)要擁有不低于年合同銷售量10%的儲氣能力。同時，構(gòu)建規(guī)范的市場化調(diào)峰機(jī)制和儲氣調(diào)峰輔助服務(wù)市場，合理疏導(dǎo)儲氣調(diào)峰成本。早在2014年國家發(fā)展改革委發(fā)布的《天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營管理辦法》就明確了供氣企業(yè)儲氣能力要達(dá)年銷售量10%，地方政府要滿足3天日均消費(fèi)量的儲氣規(guī)模，但由于儲氣設(shè)施投資大、缺乏回報機(jī)制、懲戒措施欠缺等原因，而各方對儲氣能力要求的落實不到位。預(yù)計此次《意見》出臺，將推動近幾年內(nèi)儲氣設(shè)施項目集中開工建設(shè)，建成后將有效緩解冬季供氣保障壓力。

理順居民用氣價格。5月發(fā)布的《關(guān)于理順居民用氣門站價格的通知》將理順居民用氣門站價格，居民用氣由最高門站價格管理改革為基準(zhǔn)門站價格管理，價格水平與非居民門站價格接軌。居民用氣門站價自2010年以來一直未做調(diào)整，低于非居民門站氣價。此次調(diào)整，進(jìn)一步完善了天然氣價格機(jī)制，解決了居民和非居民價格雙軌制產(chǎn)生的諸多問題，有助于利用價格杠桿調(diào)節(jié)市場供需，便于政府監(jiān)管。此次價格調(diào)整將分步實施，預(yù)計對居民用戶的影響較為有限?！锻ㄖ钒l(fā)布后，四川、河北等地相繼安排疏導(dǎo)居民用氣終端銷售價格，承擔(dān)低收入群體的補(bǔ)貼工作。

5.天然氣發(fā)展全年展望

全年來看，宏觀經(jīng)濟(jì)將保持較快增長，加之“煤改氣”、天然氣價格市場化改革進(jìn)一步推進(jìn)，天然氣市場需求將保持較快增長，預(yù)計全年全國天然氣消費(fèi)量2800億立方米，同比增長18%。生產(chǎn)方面，仍將保持5%左右小幅增長，預(yù)計達(dá)到1560億立方米左右。進(jìn)口方面，受國際天然氣市場持續(xù)供大于求，以及國內(nèi)天然氣價格改革、天然氣交易中心建設(shè)進(jìn)程加快的影響，預(yù)計天然氣進(jìn)口量仍將保持快速增長，達(dá)到1240億立方米左右，對外依存度或?qū)⑦_(dá)到44%。

下半年，上游礦權(quán)改革、中游管網(wǎng)公司組建等重要文件或?qū)⒊雠_，油氣體制改革試點(diǎn)方案也將加速推進(jìn)，我國天然氣市場化改革進(jìn)程將進(jìn)一步加快。

6.穩(wěn)步有序推進(jìn)產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)，緩解冬季供求矛盾

穩(wěn)步有序推進(jìn)儲氣設(shè)施建設(shè)。儲氣設(shè)施布局方面，應(yīng)以集中建設(shè)為主，加快地下儲氣庫、沿海LNG接收站的儲罐建設(shè)，避免分散建設(shè)。建設(shè)主體和資金籌集方面，應(yīng)支持社會資本參與，采取自建、合資、參股等多種方式進(jìn)行，儲氣能力的考核可按照投資比例分解計算。此外，儲氣設(shè)施建設(shè)應(yīng)注重經(jīng)濟(jì)性，充分論證、量力而行，防范地方債務(wù)風(fēng)險。

積極有序壓減可中斷用戶需求。按照今年上半年需求增長趨勢，全年天然氣消費(fèi)量有望增長300億~400億立方米，即增加日需求1億立方米。供應(yīng)側(cè)，國產(chǎn)氣和進(jìn)口管道氣增長相對有限，進(jìn)口LNG僅有中石化天津、新奧舟山2個項目投產(chǎn)，供應(yīng)能力增幅小于需求，冬季供氣保障問題仍將十分突出。有關(guān)部門應(yīng)提前做好有序用氣安排，可從9月開始逐步壓減調(diào)峰電廠、工業(yè)用戶等可中斷用戶需求?？梢钥紤]9~12月，分別壓減2000萬、3000萬、4000萬、5000萬立方米/日的需求量，分月化解冬季用氣高峰期的供需矛盾。

打通基礎(chǔ)設(shè)施卡脖子環(huán)節(jié)。一是入冬前落實南氣北調(diào)工程。做好中石油、中海油等供氣公司的氣源調(diào)配銜接，加大LNG供應(yīng)能力，適當(dāng)減少西氣東輸?shù)裙艿罋庀驏|南沿海地區(qū)的輸送規(guī)模，保障北方地區(qū)用氣需求。同時，建成一定規(guī)模的加壓、反輸設(shè)施，提高LNG向北輸氣能力。二是提前做好儲氣工作。近幾個月要加快地下儲氣庫注氣工作，加大LNG進(jìn)口規(guī)模，確保入冬前所有地下儲氣庫和沿海LNG儲罐儲備充足。

四石油供需形勢和政策進(jìn)展

1.成品油消費(fèi)保持增長，汽柴煤延續(xù)分化態(tài)勢

上半年，受居民消費(fèi)升級、制造業(yè)投資回升等有利因素影響，社會出行需求旺盛，石油表觀消費(fèi)繼續(xù)較快增長。1~5月，成品油表觀消費(fèi)量13236萬噸，同比增長6.6%，其中汽油、柴油分別增長5.9%、6.1%。預(yù)計上半年成品油表觀消費(fèi)量同比增長6%左右。一是汽油需求穩(wěn)中有增。年初成品油稅收調(diào)整政策效果逐步顯現(xiàn)，調(diào)和油資源受到擠壓，造成統(tǒng)計范圍內(nèi)的汽油消費(fèi)略有增加。預(yù)計二季度汽油消費(fèi)量3161萬噸，同比增長3.4%。二是延續(xù)近年走勢柴油需求整體低迷。北方戶外開工支撐柴油需求，預(yù)計二季度柴油消費(fèi)4277萬噸，同比下降1.1%。三是煤油需求維持較快增長。隨著居民消費(fèi)升級，網(wǎng)絡(luò)購物持續(xù)增長，帶動航空貨物運(yùn)輸需求。預(yù)計二季度煤油消費(fèi)890萬噸，同比增長9.2%。

2.國內(nèi)成品油市場供需持續(xù)寬松

受需求拉動，原油加工量和成品油產(chǎn)量較快增長。上半年，原油加工量29961萬噸，同比增長8.9%;成品油產(chǎn)量18253.4萬噸，同比增長3.93%，其中汽油、煤油和柴油產(chǎn)量分別同比增長6.0%、15.0%和1.7%。國內(nèi)成品油市場供需持續(xù)寬松。預(yù)計二季度汽油、柴油、煤油供大于需均超過200萬噸。

3.原油生產(chǎn)降幅收窄，進(jìn)口增速回落

受國際油價回升驅(qū)動，國內(nèi)原油生產(chǎn)下行趨勢明顯放緩。上半年，國內(nèi)原油產(chǎn)量9409萬噸，同比下降2.0%，比去年同期收窄3個百分點(diǎn)。原油日均產(chǎn)量52.8萬噸，環(huán)比增加1.3萬噸，是近一年以來的最高水平，但從長期看仍處于持續(xù)下降趨勢中。

受國際油價回升影響，原油進(jìn)口增速明顯回落。1~5月，進(jìn)口原油1.9億噸，同比增長8.0%。5月同比增長5.0%，增速環(huán)比回落9.8個百分點(diǎn)。

4.國際油價回升、高位震蕩

上半年國際原油價格先漲后跌。受主要產(chǎn)油國持續(xù)減產(chǎn)、中東地區(qū)地緣政治沖突升級、美國原油庫存持續(xù)下降等影響，布倫特油價在1月回升突破70美元/桶，至6月累計上漲16%。伴隨美國原油日產(chǎn)量不斷刷新紀(jì)錄高點(diǎn)，國際油價呈現(xiàn)高位震蕩。

(數(shù)據(jù)來源：美國能源信息署)

圖8 國際油價變化(更新至6月11日)

5.上海原油期貨起步良好、任重道遠(yuǎn)

上海原油期貨自3月26日在上海國際能源交易中心(INE)掛牌交易，至今交易活躍度和持倉表現(xiàn)整體較好。與WTI、Brent原油期貨交割標(biāo)的是輕質(zhì)低硫原油不同，上海原油期貨選擇以主產(chǎn)自中東地區(qū)、產(chǎn)量約占全球44%的中質(zhì)含硫原油作為交割標(biāo)的，有望在亞洲建立中質(zhì)含硫原油價格基準(zhǔn)。截至6月18日，按單邊計算，累計成交387.15萬手，成交額1.8萬億元，平均日成交約5.9萬手，盤中持倉量最高超3.5萬手，增長速度遠(yuǎn)快于WTI、Brent上市初期。從參與主體看，個人客戶占比超八成，境內(nèi)客戶占比均超九成，機(jī)構(gòu)、公司及境外客戶參與比例較少。且投機(jī)盤多，套保盤量較少。雖然交易量提升較快，但對現(xiàn)貨市場的價格發(fā)現(xiàn)作用尚未發(fā)揮。隨著更多現(xiàn)貨交易尤其是國內(nèi)原油進(jìn)口合同接受INE價格，其價格發(fā)現(xiàn)功能才會真正實現(xiàn)。

6.下半年石油市場展望

成品油消費(fèi)方面，預(yù)計三季度國內(nèi)成品油消費(fèi)將超過8500萬噸，同比增長2.8%，環(huán)比增長2.2%。汽油方面，自7月1日起，我國將大幅降低汽車整車及零部件進(jìn)口關(guān)稅，利好乘用車市場。同時，新能源汽車補(bǔ)貼政策的過渡期將在6月上旬結(jié)束，未來低端的新能源汽車將受到?jīng)_擊。綜合考慮，預(yù)計三季度汽油消費(fèi)量達(dá)3200萬噸，同比增長3.7%。柴油方面，自7月1日起，貨運(yùn)行業(yè)將施行三項新政，對柴油市場形成利好。一是全面禁止不合規(guī)車輛，繼續(xù)治理超載行為，將拉動重卡的更新和增量需求;二是減半征收掛車車輛購置稅;三是取消4.5噸及以下普通貨運(yùn)從業(yè)資格證和運(yùn)營證。預(yù)計三季度柴油消費(fèi)量4345萬噸，同比增長0.7%，環(huán)比增長2.0%。煤油方面，近期民航局出臺一系列政策支持航空物流業(yè)發(fā)展，加之暑期將至，預(yù)計三季度煤油消費(fèi)量970萬噸，同比增長10.5%。

成品油生產(chǎn)方面，隨著幾個大型煉廠逐步投產(chǎn)，原油加工量和成品油產(chǎn)量將持續(xù)較快增長，保持供需寬松局面。預(yù)計三季度成品油產(chǎn)量9365萬噸，同比增長4.4%，高于消費(fèi)量850萬噸，汽油、柴油保持供大于需格局。預(yù)計2018年國內(nèi)成品油消費(fèi)量3.3億噸，其中汽油、柴油及煤油消費(fèi)量分別超過1.2億噸、1.6億噸和0.35億噸。

原油生產(chǎn)方面，隨著國際油價高位運(yùn)行，國內(nèi)油田經(jīng)濟(jì)效益改善，原油生產(chǎn)將逐步企穩(wěn)，有望扭轉(zhuǎn)下滑局面。在部分新煉廠投產(chǎn)帶動下，原油進(jìn)口增速有望保持高位。

7.重點(diǎn)推進(jìn)管網(wǎng)改革、進(jìn)出口管理制度

落實《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》提出的改革方向和任務(wù)是當(dāng)前工作重點(diǎn)。結(jié)合油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的關(guān)鍵問題，應(yīng)在管網(wǎng)改革、石油進(jìn)出口改革等方面重點(diǎn)推進(jìn)。在管網(wǎng)改革方面，應(yīng)盡快出臺《石油天然氣管道運(yùn)營機(jī)制改革實施方案》，加速管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及互聯(lián)互通工作。完善管網(wǎng)設(shè)施信息公開制度，加強(qiáng)對管網(wǎng)設(shè)施運(yùn)營企業(yè)信息公開工作監(jiān)管，促進(jìn)設(shè)施公平開放。石油進(jìn)出口方面，進(jìn)一步完善以規(guī)范資質(zhì)管理為主的原油進(jìn)口動態(tài)管理制度;繼續(xù)提高成品油一般貿(mào)易出口配額占比，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。

作者：發(fā)改委能源研究所