6 月份，全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng) 8.0%，增速同比提高 1.5 個(gè)百分點(diǎn);今年上半年全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng) 9.4%，增速同比提高了 3.1 個(gè)百分點(diǎn)，用電量維持較快增長(zhǎng)。上半年，6,000 千瓦以上電廠發(fā)電設(shè)備容量同比增長(zhǎng) 6.2%，增速較上年同期下降 0.7 個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持放緩的趨勢(shì)。受益于行業(yè)景氣度提升，上半年發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)同比增加 69 小時(shí)。國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局近期聯(lián)合發(fā)文，要求加快推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易，建立市場(chǎng)化價(jià)格形成機(jī)制。電力市場(chǎng)化交易規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)優(yōu)勝劣汰或?qū)⒓涌?，行業(yè)集中度有望提升?；痣姺矫?，發(fā)電量增長(zhǎng)較快，市場(chǎng)化交易價(jià)差逐漸縮窄，煤炭?jī)r(jià)格逐漸回歸綠色區(qū)間，火電企業(yè)業(yè)績(jī)有望繼續(xù)改善，可關(guān)注優(yōu)質(zhì)火電企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的有華能?chē)?guó)際、華電國(guó)際、皖能電力、粵電力 A。水電方面，增值稅優(yōu)惠政策取消或?qū)⒂绊懫髽I(yè)盈利，但下半年來(lái)水情況預(yù)計(jì)偏豐，水電企業(yè)業(yè)績(jī)有望穩(wěn)中有升，可關(guān)注高股息率的長(zhǎng)江電力以及“水火互補(bǔ)”的國(guó)投電力。核電方面，第三代機(jī)組建設(shè)進(jìn)展順利，臺(tái)山、三門(mén)核電機(jī)組已實(shí)現(xiàn)首次并網(wǎng)，預(yù)計(jì)年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)商運(yùn)，第三代核電技術(shù)有望獲得驗(yàn)證。在嚴(yán)控煤電裝機(jī)和水電裝機(jī)增速放緩的前提下，第三代核電技術(shù)的落地將有力地推動(dòng)新項(xiàng)目審批重啟，可關(guān)注中國(guó)核電。

? 市場(chǎng)表現(xiàn)

本月川財(cái)公用事業(yè)指數(shù)下跌 0.59%，滬深 300 指數(shù)上漲 0.19%，電力行業(yè)指數(shù)上漲 4.48%，電力行業(yè)指數(shù)跑贏滬深 300 指數(shù) 4.29 個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)股方面，月漲幅居前的個(gè)股為岷江水電、華能?chē)?guó)際、甘肅電投，漲幅分別為 36.27%、18.88%、 18.64;月跌幅前三的個(gè)股為嘉澤新能、華通熱力、廣安愛(ài)眾，跌幅分別為 8.12%、 7.68%、6.39%。

? 行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于利用擴(kuò)大跨省區(qū)電力交易規(guī)模等措施 降低一般工商業(yè)電價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。(北極星電力網(wǎng))2、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易 進(jìn)一步完善交易機(jī)制的通知》。(北極星電力網(wǎng))

? 公司動(dòng)態(tài)

華電國(guó)際(600027)：公司 2018 年上半年累計(jì)發(fā)電量為 958.21 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)約 8.18%;申能股份(600642)：公司控股發(fā)電企業(yè) 2018 年上半年完成發(fā)電量 186.9 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 11.2%;華能水電(600025)：公司所屬黃登水電站首臺(tái) 1 號(hào)機(jī)組(47.5 萬(wàn)千瓦)正式進(jìn)入商業(yè)運(yùn)行。

? 風(fēng)險(xiǎn)提示：電力需求不及預(yù)期;煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)超預(yù)期等。

一、每月觀點(diǎn)

6 月份，全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng) 8.0%，增速同比提高 1.5 個(gè)百分點(diǎn);今年上半年全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng) 9.4%，增速同比提高了 3.1 個(gè)百分點(diǎn)，用電量維持較快增長(zhǎng)。上半年，6,000 千瓦以上電廠發(fā)電設(shè)備容量同比增長(zhǎng) 6.2%，增速較上年同期下降 0.7 個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持放緩的趨勢(shì)。受益于行業(yè)景氣度提升，上半年發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)同比增加 69 小時(shí)。國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局近期聯(lián)合發(fā)文，要求加快推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易，建立市場(chǎng)化價(jià)格形成機(jī)制。電力市場(chǎng)化交易規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)優(yōu)勝劣汰或?qū)⒓涌欤袠I(yè)集中度有望提升?；痣姺矫妫l(fā)電量增長(zhǎng)較快，市場(chǎng)化交易價(jià)差逐漸縮窄，煤炭?jī)r(jià)格逐漸回歸綠色區(qū)間，火電企業(yè)業(yè)績(jī)有望繼續(xù)改善，可關(guān)注優(yōu)質(zhì)火電企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的有華能?chē)?guó)際、華電國(guó)際、皖能電力、粵電力 A。水電方面，增值稅優(yōu)惠政策取消或?qū)⒂绊懫髽I(yè)盈利，但下半年來(lái)水情況預(yù)計(jì)偏豐，水電企業(yè)業(yè)績(jī)有望穩(wěn)中有升，可關(guān)注高股息率的長(zhǎng)江電力以及“水火互補(bǔ)”的國(guó)投電力。核電方面，第三代機(jī)組建設(shè)進(jìn)展順利，臺(tái)山、三門(mén)核電機(jī)組已實(shí)現(xiàn)首次并網(wǎng)，預(yù)計(jì)年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)商運(yùn)，第三代核電技術(shù)有望獲得驗(yàn)證。在嚴(yán)控煤電裝機(jī)和水電裝機(jī)增速放緩的前提下，第三代核電技術(shù)的落地將有力地推動(dòng)新項(xiàng)目審批重啟，可關(guān)注中國(guó)核電。

二、市場(chǎng)表現(xiàn)

本月川財(cái)公用事業(yè)指數(shù)下跌 0.59%，滬深 300 指數(shù)上漲 0.19%，電力行業(yè)指數(shù)上漲 4.48%，電力行業(yè)指數(shù)跑贏滬深 300 指數(shù) 4.29 個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)子板塊中，火電上漲 9.51%、水電上漲 4.54%、電網(wǎng)上漲 7.09%。

三、行業(yè)數(shù)據(jù)

用電量方面：2018 年 1-6 月份，全國(guó)全社會(huì)用電量 32291 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 9.4%,增速比上年同期提高 3.1 個(gè)百分點(diǎn);分產(chǎn)業(yè)看，1-6 月份，第一產(chǎn)業(yè)用電量 328 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 10.3%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為 1.1%，占全社會(huì)用電量的比重為 1.0%;第二產(chǎn)業(yè)用電量 22336 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 7.6%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為 56.5%，占全社會(huì)用電量的比重為 69.2%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為 55.6%，占全社會(huì)用電量的比重為 72.8%;第三產(chǎn)業(yè)用電量 5071 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 14.7%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為 23.4%，占全社會(huì)用電量的比重為 15.7%，;城鄉(xiāng)居民生活用電量 4555 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 13.2%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為 19.0%，占全社會(huì)用電量的比重為 14.1%?？傮w來(lái)看，全社會(huì)用電量累計(jì)增速同比提高，三產(chǎn)和城鄉(xiāng)居民用電快速增長(zhǎng);工業(yè)用電量較快增長(zhǎng)，制造業(yè)日均用電量連續(xù)兩個(gè)月創(chuàng)歷史新高。

6 月份，全國(guó)全社會(huì)用電量 5663 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 8.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量 65 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 9.4%;第二產(chǎn)業(yè)用電量 4037 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 6.6%;第三產(chǎn)業(yè)用電量 892 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 13.2%;城鄉(xiāng)居民生活用電量 669 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 9.4%。受工業(yè)用電需求增加、夏季高溫以及一般工商業(yè)電價(jià)下調(diào)影響，全社會(huì)用電量繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。

發(fā)電量方面：2018 年 1-6 月份，全國(guó)規(guī)模以上電廠發(fā)電量 31945 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 8.3%，增速比上年同期提高 2.0 個(gè)百分點(diǎn);火電發(fā)電量 23887 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 8.0%，增速比上年同期提高 0.9 個(gè)百分點(diǎn);水電發(fā)電量 4618 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 2.9%，增速比上年同期提高 7.1 個(gè)百分點(diǎn);核電發(fā)電量 1300 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 12.7%，增速比上年同期回落 6.9 個(gè)百分點(diǎn);風(fēng)電發(fā)電量 1917 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 28.6%，增速比上年同期提高 7.7 個(gè)百分點(diǎn)。受益于用電負(fù)荷的增長(zhǎng)，全國(guó)發(fā)電量保持較快增長(zhǎng)，作為最大負(fù)荷的火電發(fā)電量增速保持較快增長(zhǎng);今年以來(lái)來(lái)水情況較去年同期稍好，水電發(fā)電量同比增加。

1-6 月份，除水電外，其它類(lèi)型發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)同比增加。全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí) 1858 小時(shí)，比上年同期增加 68 小時(shí);全國(guó)水電設(shè)備平均利用小時(shí)為 1505 小時(shí)，比上年同期降低 9 小時(shí);全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)為 2126 小時(shí)(其中，燃煤發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí) 2184 小時(shí))，比上年同期增加 116 小時(shí);全國(guó)核電設(shè)備平均利用小時(shí) 3548 小時(shí)，比上年同期增加 141 小時(shí);全國(guó)風(fēng)電設(shè)備平均利用小時(shí) 1143 小時(shí)，比上年同期增加 159 小時(shí);全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí) 637 小時(shí)。

電力裝機(jī)方面：截止 2018 年 6 月底，全國(guó) 6,000 千瓦及以上電廠裝機(jī)容量17.3 億千瓦，同比增長(zhǎng) 6.2%，增速比上年同期回落 0.7 個(gè)百分點(diǎn)。其中，水電裝機(jī)容量 3.0 億千瓦，同比增長(zhǎng) 2.7%，增速較上年同期下降 1.5 個(gè)百分點(diǎn);火電裝機(jī)容量 11.1 億千瓦，同比增長(zhǎng) 4.1%，增速較上年同期下降 0.5 個(gè)百分點(diǎn);核電裝機(jī)容量 3694 萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng) 6.4%，增速較上年同期下降 10.9 個(gè)百分點(diǎn);風(fēng)電裝機(jī)容量 1.7 億千瓦，同比增長(zhǎng) 11.3%，增速較上年同期下降 0.7 個(gè)百分點(diǎn)。

煤炭方面：截至 2018 年 7 月 31 日，CCI5500(含稅)動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)為 610 元/噸，月平均價(jià)格指數(shù)為 661.86 元/噸，環(huán)比下降 30.19 元/噸;截止 6 月我國(guó)煤及褐煤進(jìn)口量 14619 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 9.9%。

四、行業(yè)動(dòng)態(tài)

行業(yè)政策：國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易進(jìn)一步完善交易機(jī)制的通知》

? 廣東省環(huán)境保護(hù)廳印發(fā)了《廣東省打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)行動(dòng)方案(2018-2020 年)(征求意見(jiàn)稿)》，文件提到，全省不再新建煤電;2020 年底前，關(guān)停 315.5 萬(wàn)千瓦燃煤發(fā)電機(jī)組。(北極星電力網(wǎng))

? 江西省能源局日前發(fā)布了《江西省能源局關(guān)于印發(fā)江西省小水電企業(yè)電力直接交易試點(diǎn)方案的通知》，按照“先行試點(diǎn),逐步推廣”的原則,先行在水電富集縣(市區(qū))進(jìn)行小水電企業(yè)電力直接交易試點(diǎn)。(北極星電力網(wǎng))

? 國(guó)家能源局近日下發(fā)《關(guān)于簡(jiǎn)化優(yōu)化許可條件 加快推進(jìn)增量配電項(xiàng)目電力業(yè)務(wù)許可工作的通知》，通知要求簡(jiǎn)化優(yōu)化增量配電項(xiàng)目電力業(yè)務(wù)許可條件，助力社會(huì)資本參與增量配電業(yè)務(wù)。(北極星電力網(wǎng))

? 國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于利用擴(kuò)大跨省區(qū)電力交易規(guī)模等措施 降低一般工商業(yè)電價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，通知要求利用擴(kuò)大跨省區(qū)電力交易規(guī)模等措施降低一般工商業(yè)電價(jià)。(北極星電力網(wǎng))

? 浙江省近日印發(fā)《關(guān)于高標(biāo)準(zhǔn)打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)高質(zhì)量建設(shè)美麗浙江的意見(jiàn)(二次征求意見(jiàn)稿)》。二次征求意見(jiàn)稿提出，堅(jiān)決打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)。探索開(kāi)展大氣氨排放控制。到 2020 年，燃煤發(fā)電和熱電機(jī)組煙氣排放穩(wěn)定達(dá)到超低排放要求。(北極星電力網(wǎng))

? 國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易 進(jìn)一步完善交易機(jī)制的通知》，為促進(jìn)清潔能源消納，支持電力用戶(hù)與水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、核電等清潔能源發(fā)電企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化交易。抓緊建立清潔能源配額制，地方政府承擔(dān)配額制落實(shí)主體責(zé)任，電網(wǎng)企業(yè)承擔(dān)配額制實(shí)施的組織責(zé)任，參與市場(chǎng)的電力用戶(hù)與其他電力用戶(hù)均應(yīng)按要求承擔(dān)配額的消納責(zé)任，履行清潔能源消納義務(wù)。(北極星電力網(wǎng))

? 云南省物價(jià)局發(fā)布了《云南省物價(jià)局轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于電力行業(yè)增值稅稅率調(diào)整相應(yīng)降低一般工商業(yè)電價(jià)文件的通知》，自 5 月 1 日起，一般工商業(yè)目錄銷(xiāo)售電價(jià)和輸配電價(jià)每千瓦時(shí)再次下調(diào) 1.25 分。此前云南省物價(jià)局已下調(diào)一般工商業(yè)用電價(jià)格每千瓦時(shí) 1.26 分。(北極星電力網(wǎng))

? 國(guó)務(wù)院近日印發(fā)《關(guān)于印發(fā)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃的通知》，明確到 2020 年，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重達(dá)到 15%。有序發(fā)展水電，安全高效發(fā)展核電，優(yōu)化風(fēng)能、太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)布局，因地制宜發(fā)展生物質(zhì)能、地?zé)崮艿?。加大可再生能源消納力度，基本解決棄水、棄風(fēng)、棄光問(wèn)題。(北極星電力網(wǎng))

? 上海日前印發(fā)《上海市“十三五”節(jié)能減排和控制溫室氣體排放綜合性工作方案》。方案要求，推進(jìn)燃煤電廠超低排放改造，限時(shí)完成全市所有 30 萬(wàn)千瓦以上公用燃煤機(jī)組超低排放改造。(北極星電力網(wǎng))

? 國(guó)家發(fā)改委日前發(fā)布了《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于清理規(guī)范電網(wǎng)和轉(zhuǎn)供電環(huán)節(jié)收費(fèi)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，取消電網(wǎng)企業(yè)部分壟斷性服務(wù)收費(fèi)項(xiàng)目，電網(wǎng)企業(yè)提供的輸配電及相關(guān)服務(wù)發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)納入輸配電成本，通過(guò)輸配電價(jià)回收，不得再以其他名義向用戶(hù)變相收取費(fèi)用。(北極星電力網(wǎng))

? 河南省發(fā)布《關(guān)于 2018 年因增值稅稅率調(diào)整相應(yīng)降低工商業(yè)電價(jià)的通知》。通知提到，自 2018 年 5 月 1 日起，河南省工商業(yè)及其他用電類(lèi)別電價(jià)水平降低 0.55 分/千瓦時(shí)。余熱、余壓、余氣性質(zhì)的自備電廠可向省級(jí)電網(wǎng)企業(yè)申請(qǐng)免交系統(tǒng)備用費(fèi)。(北極星電力網(wǎng))

? 日前吉林省能源局發(fā)布了《吉林省煤炭消費(fèi)總量控制規(guī)劃(2016-2020 年)》的通知，通知表示鼓勵(lì)建設(shè)高效燃?xì)?蒸汽聯(lián)合循環(huán)電站;統(tǒng)籌規(guī)劃新建火力發(fā)電項(xiàng)目，停止建設(shè)大型煤電機(jī)組項(xiàng)目;嚴(yán)格控制背壓機(jī)組熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目;積極推進(jìn)靈活性改造熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組和純凝機(jī)組;加快智能電網(wǎng)建設(shè)，優(yōu)化資源配置，保證電網(wǎng)高效運(yùn)行;加快淘汰現(xiàn)役機(jī)組落后產(chǎn)能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。到 2020 年全省火力發(fā)電供電煤耗低于全國(guó)平均水平。(北極星電力網(wǎng))

? 近日海南省物價(jià)局發(fā)布了《關(guān)于電價(jià)調(diào)整有關(guān)問(wèn)題的通知》，省工商業(yè)及其他銷(xiāo)售電價(jià)下調(diào) 0.38 分/千瓦時(shí)，居民生活用電和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用電價(jià)格不作調(diào)整，工商業(yè)及其他輸配電價(jià)下調(diào) 0.30 分/千瓦時(shí)。以上調(diào)整自 2018 年 5 月 1 日起執(zhí)行。(北極星電力網(wǎng))

? 國(guó)務(wù)院近日印發(fā)《關(guān)于印發(fā)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃的通知》，明確到 2020 年，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重達(dá)到 15%。有序發(fā)展水電，安全高效發(fā)展核電，優(yōu)化風(fēng)能、太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)布局，因地制宜發(fā)展生物質(zhì)能、地?zé)崮艿取＜哟罂稍偕茉聪{力度，基本解決棄水、棄風(fēng)、棄光問(wèn)題。(北極星電力網(wǎng))

? 國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局補(bǔ)充確定哈爾濱綜合保稅區(qū)增量配電業(yè)務(wù)試點(diǎn)等 28 個(gè)項(xiàng)目為第三批增量配電業(yè)務(wù)改革試點(diǎn)。(中國(guó)證券網(wǎng))行業(yè)資訊：上半年，南方五省區(qū)全社會(huì)用電量 5398 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 11.2% ? 入伏以來(lái)，浙江迎來(lái)全省大范圍連續(xù)高溫天氣，用電量持續(xù)攀升。7 月 25 日，浙江電網(wǎng)用電負(fù)荷達(dá)到 7640 萬(wàn)千瓦，創(chuàng)歷史新高。去年 7 月 25 日，全省最大用電負(fù)荷為 7485 萬(wàn)千瓦。(中國(guó)能源網(wǎng))

? 北京電力交易中心日前發(fā)布了《2018 年蒙東第一次雙邊直接交易綜述》，本次交易達(dá)成交易電量 17.7 億千瓦時(shí)，交易電價(jià)均為 278 元/兆瓦時(shí)。(北極星電力網(wǎng))

? 近日從南方電網(wǎng)公司獲悉，受經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)與氣溫變化等因素影響，今年以來(lái)南方五省區(qū)用電負(fù)荷與用電量保持較快增長(zhǎng)。上半年，南方五省區(qū)全社會(huì)用電量 5398 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 11.2%，增速比去年同期提高 5.3 個(gè)百分點(diǎn)。(中國(guó)能源網(wǎng))

? 7 月 27 日上午 9:00-11:00，廣東電力交易中心組織開(kāi)展了 2018 年 8 月份集中競(jìng)爭(zhēng)交易，現(xiàn)將未經(jīng)安全校核的交易結(jié)果通報(bào)如下：成交概況：總成交電量為 432293 萬(wàn)千瓦時(shí)。供應(yīng)方邊際成交申報(bào)價(jià)差-44.1 厘/千瓦時(shí), 需求方邊際成交申報(bào)價(jià)差-38.0 厘/千瓦時(shí), 統(tǒng)一出清價(jià)差為-41.05 厘/千瓦時(shí)。(北極星電力網(wǎng))

? 近日，鎮(zhèn)江電網(wǎng)儲(chǔ)能電站工程正式并網(wǎng)投運(yùn)。該儲(chǔ)能電站總功率 10.1 萬(wàn)千瓦，總?cè)萘?20.2 萬(wàn)千瓦時(shí)，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的電網(wǎng)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目。(北極星電力網(wǎng))

? 昆明電力交易中心日前發(fā)布了上半年云南電力市場(chǎng)化交易情況，上半年省內(nèi)市場(chǎng)化交易電量 401 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 24%，上半年成交均價(jià) 0.20589 元/千瓦時(shí)，與去年同期持平，電價(jià)保持在合理區(qū)間，市場(chǎng)運(yùn)行整體平穩(wěn)。(北極星電力網(wǎng))

? 上半年，湖北省全社會(huì)用電以?xún)晌粩?shù)以上幅度快速增長(zhǎng)，三大產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電全面增長(zhǎng)，用電需求較旺。全社會(huì)和工業(yè)用電量分別為 954.87 億千瓦時(shí)、582.75 億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng) 11.08%、7.31%。(中國(guó)能源網(wǎng))

? 近日據(jù)合肥供電公司介紹，今年安徽省電力供應(yīng)存在約 200 萬(wàn)千瓦硬缺口，作為區(qū)域中心的合肥電網(wǎng)，今夏最大負(fù)荷或?qū)⑼黄?750 萬(wàn)千瓦，較此前歷史紀(jì)錄漲幅超過(guò) 10%。(中國(guó)能源網(wǎng))

? 6 月份，全國(guó)發(fā)電量 5550.6 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 6.7%，增速比上月回落 3.1 個(gè)百分點(diǎn);日均發(fā)電 185 億千瓦時(shí)，環(huán)比增加 9.4 億千瓦時(shí)。1-6 月份，全國(guó)發(fā)電量同比增長(zhǎng) 8.3%，增速較 1-5 月份回落 0.2 個(gè)百分點(diǎn)。(國(guó)家統(tǒng)計(jì)局)

? 重慶電力交易中心發(fā)布了《重慶電力市場(chǎng) 6 月交易信息發(fā)布》的通知，市內(nèi)統(tǒng)調(diào)發(fā)電 288.1 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 19.42%。6 月，電力直接交易電量 18.29 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 13.51%，平均交易價(jià)格 0.3673 元/千瓦時(shí)。(北極星電力網(wǎng))

? 7 月 19 日，國(guó)家能源集團(tuán)與華能集團(tuán)、華電集團(tuán)、國(guó)電投集團(tuán)等國(guó)內(nèi)重點(diǎn)電力企業(yè)簽訂了煤炭三年長(zhǎng)協(xié)合同，每年的合同量總計(jì)接近 3000 萬(wàn)噸。( 中國(guó)電力新聞網(wǎng))

? 廣州電力交易中心日前發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布 2018 年 7 月云南送廣東月度增量掛牌交易結(jié)果的通知》，經(jīng)南網(wǎng)總調(diào)安全校核后，最終 12 家電廠成交，廣東側(cè)總成交電量為 9.4 億千瓦時(shí)，成交電價(jià)為 348.51 元/千千瓦時(shí);折算到送端電廠上網(wǎng)側(cè)總成交電量為 10.061 億千瓦時(shí)，成交電價(jià)為 159.18 元/千千瓦時(shí)。(北極星電力網(wǎng))

? 北京電力交易中心發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，北京電力交易中心市場(chǎng)化交易電量完成 5884 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 25%，占國(guó)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區(qū)域售電總量的 29.2%。(中國(guó)能源網(wǎng))

? 四川電力交易中心日前發(fā)布了《關(guān)于 2018 年年度交易結(jié)果公告》，共計(jì) 413 家市場(chǎng)主體參與省內(nèi)年度市場(chǎng)交易，總成交電量 565.89 億千瓦時(shí)，水電交易均價(jià) 0.223 元/千瓦時(shí)。112 家水電企業(yè)參與關(guān)停統(tǒng)調(diào)統(tǒng)分燃煤機(jī)組電量補(bǔ)償掛牌交易，成交電量 26.25 萬(wàn)千瓦時(shí)。(北極星電力網(wǎng))

? 近日，國(guó)家核安全局網(wǎng)站公布關(guān)于頒發(fā)《三門(mén)核電廠 2 號(hào)機(jī)組首次裝料批準(zhǔn)書(shū)》的通知，正式批準(zhǔn)中核集團(tuán)三門(mén)核電 2 號(hào)機(jī)組首次裝料活動(dòng)。通知中指出，國(guó)家核安全局對(duì)三門(mén)核電廠 2 號(hào)機(jī)組建造過(guò)程、裝料前試驗(yàn)過(guò)程進(jìn)行了核安全監(jiān)督。核安全審評(píng)和監(jiān)督的結(jié)果表明，三門(mén)核電廠 2 號(hào)機(jī)組已具備首次裝料條件。(北極星電力網(wǎng))

? 國(guó)內(nèi)首個(gè)大型商業(yè)化槽式光熱電站-中廣核新能源德令哈 50 兆瓦光熱項(xiàng)目一次帶電并網(wǎng)成功，成功填補(bǔ)了我國(guó)大規(guī)模槽式光熱發(fā)電技術(shù)的空白，使我國(guó)正式成為世界上第 8 個(gè)擁有大規(guī)模光熱電站的國(guó)家。(北極星電力網(wǎng))

? 北京電力交易中心發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，北京電力交易中心市場(chǎng)化交易電量完成 5884 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 25%，占國(guó)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區(qū)域售電總量的 29.2%。(中國(guó)能源網(wǎng))

? 上海日前印發(fā)《上海市“十三五”節(jié)能減排和控制溫室氣體排放綜合性工作方案》。方案要求，推進(jìn)燃煤電廠超低排放改造，限時(shí)完成全市所有 30 萬(wàn)千瓦以上公用燃煤機(jī)組超低排放改造。(北極星電力網(wǎng))

? 今年1-5月，國(guó)家電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)化交易電量大幅增長(zhǎng)，完成4749 億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng) 51.3%。電力交易規(guī)模擴(kuò)大，得益于全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)的構(gòu)建，也反映出電力市場(chǎng)化進(jìn)程加快，改革紅利加速釋放的良好信號(hào)。(中國(guó)能源網(wǎng))

? 近日，國(guó)家核安全局印發(fā)關(guān)于《三門(mén)核電廠 2 號(hào)機(jī)組首次裝料前核安全綜合檢查報(bào)告》的函，報(bào)告提到，三門(mén)核電廠 2 號(hào)機(jī)組首次裝料和生產(chǎn)準(zhǔn)備工作滿(mǎn)足基本安全要求。(北極星電力網(wǎng))

五、公司動(dòng)態(tài)

5.1 股價(jià)表現(xiàn)

個(gè)股方面，月漲幅居前的個(gè)股為岷江水電、華能?chē)?guó)際、甘肅電投，漲幅分別為 36.27%、18.88%、18.64;月跌幅前三的個(gè)股為嘉澤新能、華通熱力、廣安愛(ài)眾，跌幅分別為 8.12%、7.68%、6.39%。

5.2 公司公告

? 申能股份(600642)：公司控股發(fā)電企業(yè) 2018 年上半年完成發(fā)電量 186.9 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 11.2%;完成上網(wǎng)電量 178.85 億千瓦時(shí)，同比增加 11.7%;上網(wǎng)電價(jià)均價(jià) 0.413 元/千瓦時(shí)(含稅)。

? 華電國(guó)際(600027)：公司 2018 年上半年累計(jì)發(fā)電量為 958.21 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)約 8.18%;平均上網(wǎng)電價(jià)為 408.22 元/兆瓦時(shí)。

? 太陽(yáng)能(000591)：公司發(fā)布 2018 年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，2018 年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4.41 億元，同比增長(zhǎng) 12.24%。

? 黔源電力(002039)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，2018 年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.4 億元，同比增長(zhǎng) 197.09%。

? 大唐發(fā)電(601991)：截止 2018 年 6 月 30 日，本公司及子公司累計(jì)完成發(fā)電量約1,306.833億千瓦時(shí)，累計(jì)完成上網(wǎng)電量約1,233.069億千瓦時(shí)。對(duì)本公司去年同期發(fā)電量、上網(wǎng)電量進(jìn)行重述后(含安徽公司、河北公司、黑龍江公司 2017 年上半年發(fā)電量、上網(wǎng)電量數(shù)據(jù))，發(fā)電量同比增長(zhǎng)約 11.23%，上網(wǎng)電量同比增長(zhǎng)約 11.21%。

? 通寶能源(600780)：2018 年 1-6 月份，公司所屬全資子公司山西陽(yáng)光發(fā)電有限責(zé)任公司累計(jì)完成發(fā)電量 24.05 億千瓦時(shí)、上網(wǎng)電量 22.06 億千瓦時(shí)，上網(wǎng)電價(jià)均價(jià)(含稅)342.87 元/千千瓦時(shí)。

? 申能股份(600642)：2018 年上半年，根據(jù)初步核算，公司控股發(fā)電企業(yè)完成發(fā)電量 186.9 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 11.2%;控股發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電量 178.85 億千瓦時(shí)，同比增加 11.7%，上網(wǎng)電價(jià)均價(jià) 0.413 元/千瓦時(shí)(含稅)。

? 京能電力(600578)：經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，預(yù)計(jì) 2018 年上半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將增加 380%左右。

? 浙能電力(600023)：公司全資及控股發(fā)電企業(yè) 2018 年上半年發(fā)電量和上網(wǎng)電量分別為624.64億千瓦時(shí)和589.98 億千瓦時(shí)，分別同比增加19.41% 和 19.26%。

? 福能股份(600483)：公司發(fā)布 2018 年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，2018 年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入 38.36 億元，較上年同期增長(zhǎng) 55.80%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 4.27 億元，較上年同期增長(zhǎng) 27.37%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4.07 億元，較上年同期增長(zhǎng) 37.85%。

? 廣安愛(ài)眾(600979)：公司發(fā)布 2018 年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，2018 年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 0.12 億元，同比下降 20.92%。 ? 節(jié)能風(fēng)電(601016)：公司發(fā)布 2018 年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，2018 年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 3.38 億元，同比增長(zhǎng) 47.11%。

? 上海電力(600021)：公司于近日發(fā)行了 2018 年度第二期超短期融資券，發(fā)行總額為 9 億元人民幣，票面利率為 3.80%，期限為 90 天。

? 深圳能源(000027)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，2018 年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 79.73 億元，同比增長(zhǎng) 29.14%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 5.41 億元，同比增長(zhǎng) 34.20%。

? 中閩能源(600163)：截止 2018 年 6 月 30 日，公司下屬各項(xiàng)目累計(jì)完成發(fā)電量 5.05 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 37.33%;累計(jì)完成上網(wǎng)電量 4.93 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 37.45%。

? 內(nèi)蒙華電(600863)：公司 2018 年上半年完成上網(wǎng)電量 232.42 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 20.48%;實(shí)現(xiàn)平均售電單價(jià) 254.10 元/千千瓦時(shí)(不含稅)，同比增長(zhǎng) 6.75%。

? 國(guó)電電力(600795)：公司 2018 年 4-6 月完成發(fā)電量 499.95 億千瓦時(shí)，上網(wǎng)電量 474.73 億千瓦時(shí)，較去年同期分別增加 2.82%和 3.14%。2018 年 1-6 月累計(jì)完成發(fā)電量 968.90 億千瓦時(shí)，上網(wǎng)電量 920.59 億千瓦時(shí)，較去年同期分別增加 3.82%、4.21%;平均上網(wǎng)電價(jià) 349.36 元/千千瓦時(shí)，較去年同期增加 6.71 元/千千瓦時(shí)。

? 岷江水電(600131)：公司 2018 年 1-6 月份，完成售電量 15.4 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 32.77%，平均售電價(jià) 0.3239 元/千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 5.92%。

? 華能?chē)?guó)際(600011)：2018 年第二季度，公司中國(guó)境內(nèi)各運(yùn)行電廠按合并報(bào)表口徑完成發(fā)電量 1038.56 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 14.52%;完成售電量 980.75 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 14.54%;2018 年上半年，公司中國(guó)境內(nèi)各運(yùn)行電廠按合并報(bào)表口徑累計(jì)完成發(fā)電量 2081.67 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 11.51%;完成售電量 1963.87 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 11.51%;2018 年上半年公司中國(guó)境內(nèi)各運(yùn)行電廠平均上網(wǎng)結(jié)算電價(jià)為 418.57 元/兆瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 2.72%。

? 樂(lè)山電力(600644)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，2018 年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 10.77 億元，同比增長(zhǎng) 7.79%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 0.58 億元，同比下降 4.38%。

? 西昌電力(600505)：公司 預(yù)計(jì) 2018 年上半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為 450 萬(wàn)元左右，較上年同期下降約 48%。

? 粵電力 A(000539)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.1-4.7億元，同比上升218%- 265%。

? 皖能電力(000543)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.4-1.9 億元，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

? 穗恒運(yùn) A(000531)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 0.34-0.56 億元，同比下降 50- 70%。

? *ST 凱迪(000939)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損 5.8-7.0 億元。

? 嘉澤新能(601619)：公司預(yù)計(jì) 2018 年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 16,300 萬(wàn)元左右，與上年同期的 9,015 萬(wàn)元相比，將增加 7,285 萬(wàn)元左右，同比增加 81%左右。

? 華電能源(600726)：公司預(yù)計(jì) 2018 年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為-4,700 萬(wàn)元。

? 吉電股份(000875)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.5-41.6 億元，同比上升 295.47%- 321.83%。

? 寶新能源(000690)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4.0-5.3 億元，同比上升 49.70 % -98.36 %。

? 華能水電(600025)：截至 2018 年 6 月 30 日，公司裝機(jī)容量1,926.38 萬(wàn)千瓦。2018 年上半年公司完成發(fā)電量 342.92 億千瓦時(shí)，同比下降 9.07%;上網(wǎng)電量 340.40 億千瓦時(shí)，同比下降 9.09%。

? 東方能源(000958)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 11751 萬(wàn)元，同比上升 36.89%。

? 川投能源(600674)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，2018 年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 11.63 億元，同比下降 5.43%。

? 桂冠電力(600236)：截至 2018 年 6 月 30 日，公司(含本期收購(gòu)聚源電力)累計(jì)完成發(fā)電量 205.76 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 38.06%(剔除去年同期聚源電力、去學(xué)水電，同口徑比增長(zhǎng) 25.83%)。其中：水電 192.42 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 45.21%;火電10.51 億千瓦時(shí)，同比減少 23.56%;風(fēng)電 2.83 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 1.80%。

? 三峽水利(600116)：截至 2018 年 6 月 30 日，公司下屬及控股公司水電站累計(jì)完成發(fā)電量 3.7028 億千瓦時(shí)，同比下降 7.47%;公司下屬及控股公司水電站累計(jì)完成上網(wǎng)電量 3.6705 億千瓦時(shí)，同比下降 7.82%。其中，魚(yú)背山電廠、雙河電廠、趕場(chǎng)電廠、長(zhǎng)灘電廠及瀼渡電廠為公司自有電廠未核定上網(wǎng)電價(jià)，其他電站發(fā)電上網(wǎng)均價(jià)為 0.41 元(含稅)。

? 深南電 A(000037)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約 0.3 億元。

? 中國(guó)核電(601985)：根據(jù)公司統(tǒng)計(jì)，截至 2018 年 6 月 30 日，公司上半年累計(jì)商運(yùn)發(fā)電量 541.49 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 13.33%

? 華通熱力(002893)：公司 2017 年年度權(quán)益分配方案為向全體股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣 1.00 元(含稅)，股權(quán)登記日為 2018 年 7 月 9 日。

? 長(zhǎng)源電力(000966)：公司發(fā)布 2018 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2018 年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約 1050-3050 萬(wàn)元。

? 華能水電(600025)：公司所屬黃登水電站首臺(tái) 1 號(hào)機(jī)組(47.5 萬(wàn)千瓦)于 2018 年 7 月 5 日 20：00 順利完成 72 小時(shí)滿(mǎn)負(fù)荷試運(yùn)行后正式進(jìn)入商業(yè)運(yùn)行。

? 岷江水電(600131)：公司預(yù)計(jì) 2018 年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將增加 4,700 萬(wàn)元左右，同比增加 125%左右。

? 長(zhǎng)江電力(600900)：公司第二季度總發(fā)電量約 467.91 億千瓦時(shí)，較上年同期減少 4.04%。

? 太陽(yáng)能(000591)：公司預(yù)計(jì) 2018 年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 4.3-4.7 億元，同比增長(zhǎng)約 9.41% - 19.59%。

? 梅雁吉祥(600868)：公司控股子公司豐順縣梅豐水電發(fā)展有限公司 B 廠的 2x6000 千瓦的發(fā)電機(jī)組于 2018 年 7 月 1 日順利通過(guò)測(cè)試投入發(fā)電試運(yùn)行，進(jìn)入商業(yè)運(yùn)營(yíng)。

? 甘肅電投(000791)：公司預(yù)計(jì) 2018 年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.1-1.3 億元，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

風(fēng)險(xiǎn)提示

電力需求不及預(yù)期

全社會(huì)電力總需求下降，將導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)整體收入下降。

行業(yè)政策實(shí)施不及預(yù)期

煤電聯(lián)動(dòng)等行業(yè)政策實(shí)施不及預(yù)期，火電企業(yè)收入將受到影響。

煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲

煤炭?jī)r(jià)格若大幅上漲，火電企業(yè)成本將上升，企業(yè)盈利將下降。

主要流域來(lái)水情況偏枯

若水電站所在的流域來(lái)水情況偏枯，水電企業(yè)業(yè)績(jī)將下降。